The empirical capm:estimation and implications for the regulatory cost of capital

Ushbu bitiruv malakaviy ishida CAPM modeli va uning moliyaviy bozorda qo'llanilishi, jumladan, O'zbekiston sharoitida qo'llash imkoniyatlari tahlil qilingan. Ishda CAPMning nazariy asoslari, empirik testlari va takomillashtirilgan modellari ko'rib chiqilgan, shuningdek, rivojlanayotgan bozorlarda CAPMni qo'llash bilan bog'liq muammolar va ularni hal etish yo'llari o'rganilgan.

Asosiy mavzular

CAPMning nazariy asoslari: Ushbu bobda CAPMning kelib chiqishi, asosiy tushunchalari, matematik formulalari va asosiy farazlari batafsil bayon etilgan. CAPMning Sharpe-Lintner va Black modellari o'rtasidagi farqlar va o'xshashliklar tahlil qilingan.
CAPMning empirik testlari: Ushbu bobda CAPMni tekshirish uchun o'tkazilgan empirik tadqiqotlar ko'rib chiqilgan. Tadqiqotlar natijalari CAPMning ba'zi farazlariga zid ekanligi ko'rsatilgan, xususan, bozor portfelining samaradorligi va risk-return o'rtasidagi bog'liqlik masalalari.
Rivojlanayotgan bozorlarda CAPMni qo'llash imkoniyatlari: Ushbu bobda CAPMni rivojlanayotgan bozorlarda, jumladan, O'zbekistonda qo'llash bilan bog'liq muammolar, xususan, ma'lumotlarning yetishmasligi, likvidlikning pastligi va bozorning segmentatsiyasi kabi masalalar tahlil qilingan. Ushbu muammolarni hal etish uchun CAPMni takomillashtirish usullari taklif etilgan.
CAPMning takomillashtirilgan modellari: Ushbu bobda CAPMning kamchiliklarini bartaraf etish uchun ishlab chiqilgan takomillashtirilgan modellari, xususan, ko'p faktorli modellar (Fama-French modeli), shartli CAPM va intertemporal CAPM modellari ko'rib chiqilgan.